食品饮料：互联网休闲食品火爆 荐7股

　　本周观点:本周五“双十一”全网销售额达1779 亿元,其中天猫交易额1207 亿元,同比增长32.32%,无线交易额占比81.87%,食品饮料板块亮点多多,销售排名前五的食品饮料品牌分别为三只松鼠、百草味、茅台、良品铺子、洋河。互联网休闲食品领导品牌三只松鼠、百草味、良品铺子销售额分别为5.08 亿元、2.52 亿元、1.53 亿元, 分别同比增长90%、62%、7%(天猫增速),继续保持高增长,可继续关注互联网休闲食品标的好想你。白酒重点关注五粮液、泸州老窖、贵州茅台、水井坊、今世缘。其他公司关注:面包龙头桃李面包。(东北证券）

　　建材：关注基建投资预期 荐15股

　　本周重点关注事件:1)保部近日印发《关于以改善环境质量为核心加强环境影响评价管理的通知》,要加大“未批先建”项目清理工作的力度,确保16年12月31日前全部完成清理工作。2)2016年铁路预计完成固定资产投资8000亿元人民币以上,开工建设45个项目,投产新线3200公里,根据统计前三季度铁路固定资产投资5423亿元,同增10.3%,投产新线1209.9公里投资策略:近期水泥板块表现抢眼,需求端地产16年触底回升,1-9月投资增速5.8%,同环比分别增长3.2%和0.4%,房屋新开工增速收窄,整体处于弱复苏阶段。二季度始国家财政政策加码,PPP项目加速落地,基建投资成为拉动增长的主要动力,四季度随着重点工程加速推进,旺季效应有望持续。供给端:一)环保限产力度加大,河南、河北、山东大面积停窑3个月;二)龙头企业整合趋势确定,中建材中材合并获批,进展逐步加速;三)市场竞争淘汰过剩产能,四)供给侧改革自上而下推动产能收缩。四季度是水泥行业传统旺季,建议在行业盈利拐点、盈利能力改善时配置水泥板块。配置上建议关注低估值龙头及有提价预期区域水泥企业,包括海螺水泥、华新水泥、冀东水泥等,国企改革关注宁夏建材、祁连山。新型建材领域推进转型成长股秀强股份、威创股份消费建材龙头依次推荐东方雨虹、伟星新材、友邦吊顶、北新建材。

　　新型建材我们推荐两条主线:主线1,转型升级建材企业,积极拥抱新经济。在行业基本面受影响且很难强劲复苏的大背景下,我们认为2016年建材板块转型和产业模式创新日益频繁,将继续成为行业投资的主旋律,行业内不少基本面面临瓶颈的公司在注册制倒逼的情况下将进一步加快各自转型的步伐。推荐秀强股份、纳川股份。主线2:消费型新建材。建议关注包含以下两点的家居建材类上市公司:1)行业领头者,具有较强品牌效应、产品质量有溢价能力的公司;2)有强大线下布局,可提供无缝对接式线下服务。推荐标的:推荐低估值细分龙头龙头、三季报业绩优异的伟星新材、东方雨虹、北新建材。(申万宏源)

　　新能源：寻找结构变化点 荐16股

　　新能源汽车:观点:2020年累计产销量500万辆的目标不断得到重申,行业未来中长期成长逻辑明确;我们看好四季度新能源汽车板块的反弹行情,部分环节有望创新高;在投资大方向上,我们看好后面可以正向循环的三个方面:1)物流、乘用车的电动化;2)产业链的结构变化:三元、永磁电机等;3)供应链的重塑:特斯拉等强势车企供应链。动态:政策方面:1、国务院发布“十三五”控制温室气体排放工作方案,规划到2020年,纯电动汽车和插电式混合动力汽车生产能力达到200万辆、累计产销量超过500万辆。2、工信部发布锂离子电池综合标准化技术体系,将修订标准80项。数据方面:中汽协:10月新能源汽车产量达4.9万辆,同比增幅降至14%。投资策略:我们认为随着政策调整的逐步落地,建议从以上我们所说的三个正向循环的方面寻找业绩和景气度同时处于上升周期的投资机会,建议关注公司:1、动力电池:猛狮科技、骆驼股份、亿纬锂能、国轩高科、比亚迪2、材料公司:石大胜华、诺德股份、当升科技、杉杉股份、佛塑科技、新纶科技、沧州明珠3、新能源汽车运营:合康变频、猛狮科技、纳川股份4、新能源汽车电池模组、电机、电控系统等:合康变频、正海磁材、金杯电工等。5、特斯拉产业链核心标的:宏发股份、长园集团等。6、电动物流车产业链核心标的:方正电机、科泰电源、新海宜等。(信达证券)

　　电力设备：核电板块仍值得重视 荐4股

　　电改跟踪报告:我们认为能够通过提供节能改造、设备托管运维、能效管理等增值服务不断抓住新用户的公司以及以用电数据为基础的大数据分析公司将享受电改红利,其中,有电网和园区资源背景的公司能够率先抢占用户资源,并将资源逐步兑现成利润,推荐能够为客户提供一站式的综合能源服务解决方案的智光电气,以及深度绑定贵州园区内用户的北京科锐。我们还看好负荷地区火电机组。外来电占比越高的区域,区域内机组利用小时数弹性越大,推荐上海电力、东方能源。(银河证券)

　　计算机：关注芯片发展进程 荐5股

　　投资建议:人工智能芯片先锋英伟达最新发布三季度财报再次大超市场预期,周五股价大涨29.81%再创历史新高,市场表现在美国众多科技股中一骑绝尘。我们再次重申:核心芯片是人工智能的战略制高点,信息时代产生了英特尔这样的千亿市值芯片巨头,拥有更大应用市场的人工智能时代必将孕育出更多的“英特尔”,继续重点推荐已经在人工智能算法芯片化方向上开始前瞻布局的公司:东方网力(合作方商汤科技自主研发深度学习核心芯片),科大讯飞、中科曙光(战略合作全球深度学习处理器芯片领军公司寒武纪),汉邦高科(与清华电子系合作布局人工智能核心算法的芯片化),和而泰(卡位智能家用设备控制器入口)。(安信证券)

　　环保公用：增量配电网试点推开 荐10股

　　环保板块观点:环保部发布《污染地块土壤环境管理办法》及《农用地土壤环境管理办法(试行)》的征求意见稿。两份征求意见稿为“土十条”的进一步延伸和细化,为未来《土壤污染防治法》推出做铺垫,就具体的调查、分析评估、治理和监督管理以及罚则等方面的内容进行细化。《办法》要求污染地块每年一查,农业用地10年一查,持续督导护航土壤修复工作开展。我们认为土壤修复行业将是“十三五”期间环保行业最具弹性的发展方向,本次《办法》出台将利好环评(博世科、中金环境),第三方检测监测(华测检测、聚光科技、雪迪龙),以及土壤修复及隔离(高能环境、博世科)这三类公司。

　　公用板块观点:(1)发改委批复首批增量配电网PPP试点在即。国家发改委拟在全国确定100个左右吸引社会资本投资增量配电业务的试点项目,目前各省份上报规模超160个,工业园区成为试点的热门,预计近期发改委将完成筛选批复,首批试点项目落地在即。

　　这一工作是对今年10月出台的《有序放开配电网业务管理办法》的重要支持。未来,配电网定义为110千伏及以下电压等级电网和220(330)千伏及以下电压等级工业园区(经济开发区)等局域电网。除电网企业存量资产外,其他企业投资、建设和运营的存量配电网均属于新增配电网。我们认为,非电网企业的配网资产有望成为社会资本争抢热点,而园区型售电主体有望成为电改主力,建议关注电改龙头桂东电力、涪陵电力、文山电力、三峡水利、红相电力。

　　(2)发改委放开化肥用气价格,年内油气改革有望持续推进。根据国家发改委的通知,自今年11月10日起,化肥用气价格全面放开,由供需双方协商确定。同时,鼓励化肥用气进入石油天然气交易中心等交易平台,通过市场交易形成价格,实现价格公开透明。化肥用气价格全面放开后,除少数涉及民生的居民用气外,80%以上非居民用气价格由市场主导。其中,50%左右实现完全市场化,30%左右由企业在框架范围内协商确定。我们认为这一事件是天然气价格改革是重要举措;再结合国家发改委近期陆续发布多个天然气领域文件,以及三桶油先后公开油气设施信息,油气改革有望继续推进,建议关注百川能源、中天能源、深圳燃气、云南能投、陕天然气等。(申万宏源)